21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道 經過連續9天的下跌，本周五黃金終於出現探底跡象，微漲0.6%，最新的報價為1832.19美元/盎司，全球最大的黃金ETF的持倉量在長假期間也不斷下降，已經擊穿870噸的持倉量，最新為865.85噸，為今年以來的新低，相比今年5月份的高點943.89噸，已經下降近80噸。
黃金ETF大幅減倉
對於黃金在黃金周期間的“黃金劫”，市場的主流觀點還是認為是通脹數據“爆表”，美國繼續加息的可能性大增。周五美國勞工部公佈瞭9月非農就業人口變動及失業率數據。9月，美國非農就業人數錄得增加33.6萬，較預期的17萬大幅增長，遠高於8月的18.7萬個。
失業率則與8月的3.8%持平，小幅高於預期的3.7%。時薪環比增長0.2%，與8月持平；時薪同比增長4.2%，低於8月的4.3%；勞動參與率保持在62.8%不變，每周平均工作時間為34.4小時，也與上月持平。
這一最新數據無疑顯示出美國勞動力市場的強勁，超30萬人非農新增就業人數可謂是出乎所有華爾街機構的預料。此前，大型金融機構中，花旗給出瞭最高的非農預期，但也僅為新增24萬人。
CME的美聯儲觀察工具也表明，市場在最新非農數據公佈後加大瞭對11月議息會議加息的押註。截至目前，投資者認為美聯儲在11月維持利率在5.25%—5.5%的可能性為71.3%，加息25個基點的可能性為28.7%，較一天前增加瞭8.6%。
隨著黃金價格的下調，短線資金選擇轉手為空，截至10月3日當周，COMEX黃金投機者轉為凈空頭頭寸3004手頭寸，削減38647手。
國內期貨滬金指數因假期停止報價，截至9月28日收盤價停留在459.5元/克，不過國內黃金現貨價格並未因中秋國慶雙節需求熱度升高而受到支撐，而是跟隨國際黃金價格出現跳水。
10月7日，線上京東商城中國黃金Au9999金條系列報價已降至半年最低，足金9999的福字金條最新的報價是487.5元/克，山東黃金的足金金豆為489元/克，10克的黃金投資金條價格為4630元。
全國黃金珠寶交易集散地深圳水貝多位商傢向記者表示，6日金價在每克450到455元之間，較9月份每克470元左右的價格有所回落。
與此同時，機構對黃金的價格也產生瞭分歧，瑞銀將2023年底的黃金價格預測下調至每盎司1850美元（之前預測為1950美元），將2024年6月的價格預測下調至每盎司1950美元（之前預測為2100美元）。
券商積極調研黃金股
雖然金價近期出現調整，但是市場對於黃金的關註度依然高昂，特別是對於十一傳統婚嫁高峰，機構還是抱有很大的期望。根據同花順統計，9月以來券商累計調研901隻個股，環比增長約45%。值得一提的是，隨著近段時間黃金珠寶需求熱度升高，周大生、潮宏基、菜百股份等個股受到券商關註，在調研中黃金市場銷售情況、產品佈局、未來市場需求等多方面問題頻頻被追問。國泰君安研報預計，黃金珠寶有望受益於下半年金九銀十旺季與新產品周期催化共振。
其中周大生最受關註，9月先後獲得91傢券商的青睞，公司於9月15日召開的電話會議吸引瞭中信證券、中信建投、華泰證券等在內的多傢知名機構參與。周大生表示，“公司經歷瞭黃金轉型後在黃金產品模式、IP研發力度上都有所加強。”
華西證券分析師許光輝判斷，從量價拆分維度來看，黃金飾品消費高景氣或將延續。我國黃金珠寶產業進入新發展階段，特征表現為金價走高+悅己消費提升+產品工藝升級，短期內黃金飾品仍將主導核心需求，預計未來仍將保持較快增長。黃金飾品溢價能力弱，後續考驗品牌商對終端門店賦能，亟待從“批發模式”轉向“新零售模式”，目前頭部品牌憑借較強產品研發能力、全鏈路數字化能力、強大會員體系等，正越來越受到加盟商認可，一方面拓店呈現加速態勢，未來有望獲得更多市場份額（單體店進一步退出），成長性仍有空間；另一方面產品結構優化，通過產品創新增強產品溢價，提升自身及渠道盈利能力。
與此同時，基金也在積極佈局黃金賽道。 9月份以來，已有近10傢頭部基金公司密集申報“中證滬深港黃金產業股票ETF”、“標普黃金生產商ETF(QDII)”等產品，在補齊產品線的同時，也為投資者增添更多黃金方向的資產配置工具。
對於黃金的長期投資價值，市場看多的觀點仍為主流， 花旗預計黃金市場將在第三季度末或第四季度初觸底，並在2024年進入2000美元/盎司以上。
摩根大通全球大宗商品研究執行董事Greg Shearer表示，貴金屬市場處於非常有利的位置，建議長期配置黃金和白銀，展望在12個月、18個月時發揮作用。該行展望金價今年下半年將達到2012美元，明年上看2175美元。央行和機構都在押註美聯儲2008年過度杠桿化一幕再次發生，警告經濟衰退尚未離開視野。
道明證券董事總經理兼大宗商品策略全球主管 Bart Melek 表示：“我確實認為金價將在 2023 年末、2024 年初升至 2100 美元以上的交易水平。”
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