美通脹回落 道指急升570點

　　圖：美國CPI與核心CPI

　　【大公報訊】美國最新公佈的通脹數據回落，10月份消費物價指數（CPI）按年和按月分別升3.2%和無升跌，均優於預期，核心指數的升幅同樣低於預期，反映出聯儲局在對抗通脹方面有成績，亦令人預計聯儲局下月將繼續維持利率不變。數據公佈後，芝加哥商品交易所聯儲局觀察工具顯示，12月份利率按兵不動的機會升至接近100%。受惠於通脹回落，美股早段再升，道指曾見34916點，升570點，美10年期債息亦回落至4.47厘。

　　美國勞工部公佈，消費物價指數在9月份按月升0.4%後，在10月份無升跌，優於市場預期的升0.1%，按年方面，10月份升3.2%，同樣較市場估計的3.3%低。反映通脹預期的核心指數（扣除食品和能源價格）按年升4%，按月升0.2%，優於預期的4.1%和0.3%。

　　金融市場和多數經濟師相信，聯儲局的加息周期已完，但聯儲局主席鮑威爾和其他官員在上周發言時，仍警告將繼續加息，鮑威爾表示，假如有需要進一步加息，儲局將不會猶豫不決。事實上，美國聯儲局自從2022年3月份以來，至今已加息5.25厘，把利率調高至目前的5.25至5.5厘的水平。

　　分析：明年有減息空間

　　BMO資本市場利率策略師Ben Jeffery表示，數據肯定較預期溫和，他認為聯儲局在12月份再加息的可能性已消失，未來亦難以再加息。

　　市場憧憬美國利率見頂，明年亦有減息空間，刺激道指早段急升570點，標準普爾500指數亦曾升1.5%，美匯指數回落接近1%，聯儲局的掉期合約交易亦顯示，明年7月將會減息達半厘。

　　Renaissance Macro Research經濟部主管Neil Dutta指出，美國經濟保持增長，故今次通脹數據放緩對股票市場來說是一大解脫。

　　消費物價指數較預期溫和，市場相信聯儲局的加息周期已完，反映利率預期的美國2年期國庫券孳息，曾在早段下跌至4.872厘的兩周低位，其後曾見4.89厘。10年期債息更曾回落至4.47厘。