別光盯著美國，歐洲銀行業的“存款大遷徙”也沒有停下？

在矽谷銀行危機之後，美國銀行業的“存款大遷徙”進程一直備受各方矚目——大量儲戶將存款從利率相對較低同時還面臨著擠兌風險的銀行賬戶中取出，轉而投入瞭貨幣市場基金等收益率更高的投資產品之中。而眼下，這一幕也正在歐洲上演。

長期以來，歐洲地區的銀行傢們一直對存款減少所帶來的威脅不屑一顧。當地的銀行業者常常掛在嘴邊的一句話是：人們即便拋棄配偶，也不會拋棄銀行。

不過，從各歐洲銀行近期披露的一季度財報顯示，這一存款外流的大趨勢似乎已經逐漸開始蔚然成風。

歐洲銀行也面臨“存款大遷徙”

在英國，今年前三個月，國民西敏寺銀行集團的客戶提取瞭111億英鎊，匯豐銀行扣除一次性資金流入後的存款減少瞭100億美元，而巴克萊和勞埃德銀行的存款分別減少瞭50億英鎊和22億英鎊。

在德國，根據德國央行的數據顯示，傢庭存款較上年同期下降瞭近8%。德國最大銀行——德意志銀行將其第一季度存款下降4.7%的部分原因，歸咎於人們對美國和瑞士銀行業危機蔓延的擔憂。

德銀首席財務官James von Moltke表示，隨著一些對利率定價敏感的存款離開銀行，以及一些客戶轉向貨幣市場基金等高收益替代品，更多的競爭也加劇瞭存款流出。

此外，法國巴黎銀行也報告瞭第一季度存款的小幅下降，而西班牙桑坦德銀行則是同期唯一報告存款增長的歐洲重量級銀行——增幅為6%。

歐洲銀行面臨存款流出的大背景是，當歐洲央行去年加息宣佈“負利率時代”終結後，歐洲的大銀行們很快就提高瞭貸款利率，但大多數銀行在提高支付給數百萬客戶的存款利率方面，卻行動遲緩。

這使不少歐洲主要銀行的利潤超出瞭許多分析師的預期，但這也讓儲戶深感不滿，並引發瞭對該行業長期穩定性的新問題。

倫敦攝政大學（Regent‘s University London）金融學助理教授Nicola Marinelli表示，“傳統銀行當前需要決定，究竟是通過盡可能低的存款利率來實現回報最大化，還是通過提高利率和保留客戶資金來優先考慮流動性和穩定性。”

貨幣市場基金在歐洲也是“香餑餑”

事實證明，隨著高通脹持續存在，歐洲的貨幣市場基金在尋求更高現金回報的儲戶心中，也和美國的類似基金一樣極為受到歡迎。

過去幾年，這些基金的回報率僅略高於銀行存款利率，但截至4月25日，以英鎊計價的一項貨幣市場基金指數報告的7天年化收益率已達到瞭4.12%，類似以歐元計價貨幣市場基金指數的年化收益率也達到瞭2.81%。相比之下，一些歐洲當地銀行的利率則仍低於1%。

路孚特理柏（Refinitiv Lipper）的數據也顯示，3月份有超過340億歐元（約合376億美元）的資金凈流入歐洲貨幣市場基金，這是當月最暢銷的資產類別。

截至去年年底，歐洲貨幣市場的規模已超過1.4萬億歐元，盡管與歐元區各銀行持有的9.45萬億歐元活期或支票賬戶相比，仍顯得微不足道，但迅速膨脹的趨勢卻已不容小覷。

富達國際（Fidelity International）報告稱，1月1日至4月26日期間，其投資平臺上流入貨幣市場基金的資金同比增長8%。

截然目前為止，一些歐洲銀行似乎並未對存款流出的現象感到過於擔憂。匯豐銀行首席執行官Noel Quinn稱該行的存款損失“並不嚴重”。而渣打銀行首席財務官Andy Halford則表示，他認為人們最終仍會優先考慮安全而不是利息收入，“我們會看到人們把錢放在安全的地方”。

然而，眼下美國銀行業揮之不去的陰霾，也可能同樣正在提醒著歐洲人，這場全球風暴可能還沒有結束。

雖然大多數歐洲銀行，目前都吹噓自己的流動性和資本水平高於監管要求，但美國矽谷銀行、瑞士信貸和第一共和銀行的破產無疑正警示著人們，當客戶以更快的速度拋棄銀行時，可能會發生怎樣的災難場景……