國內多傢廠商發佈數通800G薄膜鈮酸鋰方案光模塊，受益上市公司梳理

ChatGPT開啟通用AI序幕，帶動通信/算力基礎設施快速增長，其中光模塊作為算力基礎設施的核心產品需求量有望大幅提升，且直接驅動光模塊向更高速率發展的技術升級。

機構指出，薄膜鈮酸鋰調制器具有高性能、低成本、小尺寸、可批量化生產、且與CMOS工藝兼容等優點，是未來高速光互連極具競爭力的解決方案。目前該調制器在國內可以實現全產業鏈把控，從薄膜襯底、芯片設計、器件設計到封裝都可以在國內完成。

國泰君安證券在4月15日研報指出，國內多傢廠商已經發佈數通800G薄膜鈮酸鋰方案的光模塊。近期中興通訊也助力中國移動完成全球首個400G QPSK現網試點，意味著單波400G技術已經成熟，未來骨幹單波400G，城域單波400G/800G有望走向應用，關註薄膜鈮酸鋰落地的機會。

二級市場上，鈮酸鋰調制器國內龍頭光庫科技自3月低點迄今累計最大漲幅超89%。

據瞭解，光信號調制是光模塊的必要功能，在中長距光通信場景中，特別是相幹通信中，調制器是必要器件。

目前行業內光調制的技術主要有三種：基於矽光、磷化銦和鈮酸鋰材料平臺的電光調制器。其中，鈮酸鋰電光調制器主要用在100Gbps以上的長距骨幹網相幹通訊和單波100/200Gbps的超高速數據中心中。

鈮酸鋰材料走向薄膜化後，在具備優秀光學性能的同時，還能做到小型化，可滿足相幹光模塊、數通光模塊日漸小型化的要求。

根據LightCounting的預測數據，2021-2027年100G及以上相幹DSP市場規模從8.47億美元增長至21.35億美元，6年CAGR為16.65%。薄膜鈮酸鋰調制器適配的600G及以上相幹光模塊DSP市場，有望從2021年的1.31億美元，增長至2027年的9.92億美元，6年CAGR為40.06%，薄膜鈮酸鋰調制器行業具備較高的成長性。

民生證券預計，到2024年，受益於相幹光傳輸技術應用場景下沉與拓展，薄膜鈮酸鋰所獲得的市場空間有望達100億元人民幣。

具體到上市公司來看，光庫科技具備開發高達800Gbps及以上速率的鈮酸鋰調制器芯片和器件的關鍵能力，是目前在超高速調制器芯片和模塊產業化、規模化領先的三傢公司之一。

公司4月24日在投資者互動平臺回復，其鈮酸鋰高速調制器芯片及器件產品主要應用於超高速幹線光通信網、超高速數據中心、人工智能、超算中心、海底光通信網、城域核心網、微波光子、測試及科研等領域。

聯特科技目前研發的有基於EML（電吸收調制激光器）、SIP（矽光）、TFLN（薄膜鈮酸鋰）調制技術的800G光模塊，以及用於下一代產品NPO（近封裝光學）/CPO（共封裝光學）所需的高速光連接技術、激光器技術和芯片級光電混合封裝技術等。

此外，在OFC2023展會上，新易盛、聯特科技等廠商展示瞭基於薄膜鈮酸鋰技術的800G光模塊。薄膜鈮酸鋰芯片和調制器有望在2023年完成在400G OTN和800G數據中心光模塊中的導入，實現商用突破。

不過值得註意的是，國盛證券在研報中表示，薄膜工藝復雜，產業成熟度尚低。