1、國盛證券表示，近半月高頻數據未見改善，仍是喜憂並存、憂大於喜。繼續提示：根據七八月數據、九月高頻和季節性推演，三四季度GDP增速大概率低於5%，指向全年“保5%”難度進一步增加，也預示近期出臺增量政策的可能性大大提升、尤其是中央“放水”，可能的包括：增加預算、擴赤字，增發特別國債；再降準降息；核心城市進一步松地產（取消限購/取消普宅和非普宅區別）；降存量房貸利率；地產收儲擴容；支持地方化債等。
2、方正證券表示，美聯儲“意外”以50bps幅度開啟降息。點陣圖與發佈會指引偏鷹派，美聯儲官員對後續降息路徑則持開放態度，美債利率震蕩上行。短期看，在大選結果出來前，降息對經濟的支撐與經濟本身的不確定性使得市場對未來降息預期的路徑博弈仍面臨反復，我們預期這期間市場走勢仍然以震蕩為主，缺乏明確主線。下周關註9月標普美國PMI指數、二季度GDP終值、8月PCE通脹與消費數據。
3、國信證券表示，截至9月中下旬，上遊資源品行業和中下遊制造業景氣分化：上遊資源品方面，鋼鐵行業景氣持續改善，有色金屬行業景氣提振，石油化工和基礎化工行業景氣保持下行。中下遊制造業方面，主要價格指標指示機械設備和傢用電器行業景氣提振，輕工制造、建築裝飾行業景氣下行。
4、中信證券表示，宏觀、供需以及交易因素變化主導2024年以來銅價波動。相比於3月的上一輪銅價景氣周期起點，目前各方面因素對於銅價的潛在影響都更為積極和清晰。一是隨著精礦、廢銅供給降速疊加長單TC下滑，預計Q4冶煉端密集檢修所帶來的供給降速雖遲但將至；二是能源轉型領域需求高增以及電網需求的結構性改善促進Q3需求回升，消費旺季的季節性補庫料將進一步推升Q4需求；三是美聯儲開啟降息周期，歷史數據驗證美國經濟韌性猶存背景下的預防性降息將助推銅價上漲。看好商品屬性和金融屬性對於銅價的共振驅動，維持2024H2銅價運行區間為9000-10000美元/噸的判斷，維持銅板塊“強於大市”評級。
5、光大證券表示，滬指連續三個交易日探底回升並走出三連陽，築底的特征明顯，短期反彈動能還在。但市場信心的修復很難一蹴而就，指數想要突破當前的底部震蕩區間，可能需要增量政策的催化。
6、中金研報稱，在可見的未來，我們認為大宗商品市場的主題仍然是下遊新舊需求動能的轉換，與上遊產能投資和價格脫節之間的潛在矛盾。盡管從基本面上我們判斷2024年全球大宗商品可能已完成瞭從多數過剩到多數短缺的格局過渡，但綠色+新興經濟體需求的增量仍在量變進行時，尚未到質變拐點，傳統存量需求仍然面臨著全球經濟潛在降速的拖拽。從平衡表短缺走向現實仍有賴於需求增長預期的兌現，而新舊動能的接力如果掉棒，提前定價短缺下的過度投機也將面臨調整的風險。總而言之，我們認為超級周期的啟動可能仍欠火候，供需新范式下，大宗商品市場定價可能仍將聚焦供需條件的分化。
7、國泰君安證券研報認為，參考海外消費品公司發展歷程，未來以下幾類消費品龍頭將保持持續穩定增長：1）經營的品類長周期穩定、競爭格局邊際改善，例如飲料龍頭、調味品龍頭；2）行業已充分競爭、格局穩定，制造優勢明顯、具有出海能力的賽道龍頭。3）具有極強的品牌力、以供給決定需求，例如高端白酒龍頭。4）順應性價比等消費趨勢，逐步出現的平價消費龍頭，但尚需經歷歷練和培育壯大的過程。5）具有出海和持續產品創新的能力、能夠把握創新品類的發展機遇的頭部企業。
8、中信建投證券發佈研究報告稱，隨著美聯儲自2020年3月以來首次宣佈降息，全球流動性邊際改善，醫藥行業投融資景氣度有望快速恢復，具備估值優勢。本周重點關註港股和CXO的機會：1)降息周期開啟對創新類資產的定價較為有利，代表性的細分行業是創新藥及制藥企業，其中對差異化、臨床價值、合規商業化能力或平臺能力的評估是核心的選股依據。2)隨著降息周期開啟，醫藥投融資有望逐步恢復，研發需求的提升將有利於具備全球競爭力的CXO龍頭及細分領域龍頭。3)對於港股醫療器械公司，降息周期開啟將有利於企業現金流改善和估值提升，其中部分創新產品放量、海外業務高速增長的公司有望實現業績高增長。
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