蘋果發債規模達52.5億美元超籌資目標 傳遞什麼信號？

當地時間周二（5月9日），科技巨頭蘋果在官網宣佈，公司於前一日在美國藍籌債券市場發行瞭五批債券，籌得52.5億美元，超過瞭50億美元的原定目標。

根據蘋果官網公佈的文件，五批債券分別在2026年、2028年、2030年、2033年和2053年到期，即為3年期、5年期、7年期、10年期和30年期五種債券，規模分別為10億美元、15億美元、5億美元、10億美元和12.5億美元。

收益率方面，五批債券分別為4.421%、4.043%、4.195%、4.311%和4.882%，其中30年期的收益率（4.882%）比當天30年期美債收益率（3.802%）高出瞭108個基點，比最初市場討論的135個基點要來得低。

根據媒體調查結果顯示，經紀商們預期本周美國高評級債券銷售規模將達300億-350億美元。事實是， 光是周一就有11傢企業預定發行新債，發行量預計將達225.5億美元。因美國定於周三公佈CPI報告，這些公司希望在債市波動前鎖定融資。

傳遞什麼信號？

蘋果上一次是在2022年8月發債籌資55億美元。消息人士稱，蘋果公司本次發債所籌得的資金將用於“一般企業用途”，包括回購普通股和支付股息，以及用於運營資本、資本開支、收購和償還現有債務。

上周，蘋果在公佈的2023財年第二財季財報中表示，董事會如期批準瞭900億美元的股票回購和股息計劃公司在第二財季共支付瞭230億美元用於股票回購和股息。同時蘋果還將股息提高瞭4%，至每股0.24美元。

高級信用分析師Robert Schiffman表示，本次蘋果發行五批債券更多的是對於擴大現金流的信心，而不是運營需要。這將有利於蘋果實現“凈現金中性”（Net cash neutral）的目標，指的是公司的現金儲備與債務大致相當的一個節點。

財報也顯示，蘋果現金儲備高達1663億美元，足夠進行大規模的股票回購，以加大力度回饋股東。上周六，“股神”沃倫·巴菲特在伯克希爾·哈撒韋公司年度股東大會上表示，“我們非常非常高興能擁有蘋果5.6%的持股，它對我們營業利潤的貢獻是巨大的。”

此前，Invesco首席固定收益策略師兼宏觀研究主管Rob Waldner表示，蘋果發債的交易“將受到市場的歡迎，市場對高質量的公司債有相當大的需求。”臉書母公司Meta Platforms上周也發行瞭債券，籌資85億美元。