季績符預期 花旗籲買入銀娛看70元

　　圖：大行最新評級

　　【大公報訊】花旗發表報告指，銀河娛樂（00027）第三季淨收入按季增長11%，經調整EBITDA按季改善12%至27.7億元，博彩業務淨贏率偏低，令經調整EBITDA減少約1.22億元，淨贏率正常化後，經調整EBITDA為28.9億元，按季升17%，大致符合該行及市場預期。該行指，銀娛的資產負債表保持強勁，於9月底現金及流動投資總額248億元，淨現金233億元。待公司舉行投資者會議後，預料有更多詳細資料。該行予銀娛目標價為70元，評級“買入”。

　　摩根士丹利發表報告指出，銀娛季績符預期，淨贏率正常化後第三季經調整EBITDA符合該行預期，中場市占率按季多1.1個百分點至19.1%，勝於該行預期。該行給予其目標價為58元，維持其評級為“增持”。

美高梅料市占回升至15.5%

　　另外，高盛發佈研究報告稱，美高梅中國（02282）第三季業績符合該行及市場預期，物業EBITDA按季升8%至18.9億元（相對於市場預測為18億至19億元），主要受惠於貴賓廳贏率提高至3.9%（第二季為3.4%）。此外，美高梅繼續加強其服務和產品供應，如贈送果汁、珍珠奶茶及雪糕等，以保持競爭力。季內，公司博彩收入市場份額按季跌0.3個百分點至14.3%。由於現金流健康，且資本開支有限，其淨負債按季跌6%至28.5億美元。該行引述美高梅管理層於電話會議上對公司的業務前景相當正面，並認為黃金周假期表現強勁，有利於10月份的博彩收入市場份額回升至15.5%。該行給予其“中性”評級，目標價13.3元。