圖：中國光伏產業鏈完整，部分公司產能一體化，生產成本優勢明顯。
“良時正可用，行矣莫徙然。”全球的能源轉型將為中國的綠色低碳產業帶來更多發展機遇，其中以光伏為首的可再生能源及相關基礎建設行業、綠色低碳創新技術領域、新能源汽車產業等有望成為能源轉型的最大受惠者。
全球能源轉型為中國帶來巨大機遇。全球對能源安全及人類可持續發展意識的不斷提升，將直接開拓綠色低碳產業未來的發展空間，其中包括可再生能源。彭博預測，在2050年碳中和的背景下，2022至2050年全球在能源轉型的投資額將達到194萬億美元。事實上，在2020年氣候雄心峰會上，中國已經提出2030年風電、光伏的累計裝機將達到1200GW以上，意味著2020至2030年兩種電力裝機的年復合增長率將至少達到8.4%以上。
此外，未來幾年核電也將安全有序發展，目前以更安全的“華龍一號”作為主要技術的多個在建專案將於未來逐步投運，在2025年中國核電累計裝機將達到70GW，對應5年復合增長率為7%。可再生能源的快速發展帶動相關基礎設備的潛在增長，當中包括儲能設施（減少限電）、電網等電力傳輸設備（增加電力供應穩定性）。除此以外，筆者預計未來部分綠色產業有望迎來更快增長，包括對於減碳有較大貢獻的創新綠色低碳技術如氫能、碳捕捉等。另外，在汽車電動化為大趨勢的背景下，相關產業將持續收益，特別是在鋰電池價格逐步下降以後，新能源汽車的造車成本與燃油汽車持平（彭博預測在2026年發生），未來新能源汽車的應用也將更為廣泛。
從可再生能源角度看，光伏將是未來全球可再生能源發展的領頭軍，而中國在全球光伏行業有著絕對優勢，行業未來有望迎來巨大機遇。由於技術進步帶動成本快速下降，加上相對較短的建設周期和較小的占地面積，光伏行業在過去十多年快速發展。根據彭博的資料，全球光伏累計裝機在2005至2021年的年復合增長率達到39%，明顯高於其他電力。目前光伏行業的技術仍在更新反復運算的過程中，包括品質更高的矽料、面積更大的組件、換效率更高的光伏電池等，未來光伏依然有巨大的降本空間。
矽片產能占全球98%
中國在全球光伏行業最大的優勢是擁有全球最完整的產業鏈，而且部分頭部公司擁有一體化產能，生產成本優勢非常明顯。目前全球超過80%的光伏產品來自中國，其中矽片的產能甚至接近全球的98%。由於近年來地緣政治不穩引發全球各國對能源安全的擔憂，部分海外國傢也計劃建立本土的光伏產業鏈，包括歐盟、美國、印度等國傢都希望通過減稅和提供補貼來擴大本土生產能力。比如美國在去年8月簽署的《通脹削減法案》中，提到把3690億美元用於能源安全和氣候投資，包括對光伏產業鏈提供稅收抵免或補貼支援。
另一方面，中國也在致力維持自身在光伏上遊制造的領先地位，從去年二十大報告提到“推動戰略性新興產業融合集群發展”和“確保重要產業鏈供應鏈安全”，到今年初《中國禁止出口限制出口技術目錄》修訂公開征求意見的通知中，首次把光伏矽片制備技術新增至限制出口技術目錄，以及今年政府工作報告中提到“鞏固光伏優勢產業領先地位”可見端倪。
筆者認為，雖然海外國傢的優惠政策能刺激提升本土生產能力，但長期仍然難以撼動中國的成本優勢，特別是目前主要的生產設備已經本土化，而生產設備占前期的投資成本超過一半。據彭博資料顯示，如果歐美要建立完整的光伏產業鏈，單位成本將是中國接近4倍的水平。
更重要的一點是，完整的產業鏈將增加國傢能源安全，成為未來推動下遊需求的主要動力。事實上，中國目前已經是全球最大的光伏需求國，占全球每年新增需求超過30%，而且未來在能源安全及碳中和的背景下有望快速上升。下遊需求增加將反哺上遊產業，為行業技術進步和成本下降提供更多動力。整體而言，中國的光伏行業已經形成一個不斷自我成長的良性循環，這獨有的競爭優勢是其他國傢短期內難以覆製的。
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