金融观察/多管齐下扩内需促消费\邓 宇

　　图：协助居民就业、创业，让他们增加收入来源，是促进消费的其中一项重要方法。

　　在全球经济放缓、外部不确定性增强的当下，稳增长的倚重点将更多依靠内需增长拉动，要求政策措施早部署、早落地。近期发布的《提振消费专项行动方案》（简称《行动方案》）落脚点仍在于强化社会预期引导，凸显政府扩内需、促消费的决心。

　　宏观层面来看，积极推进扩大内需战略落地需要把握三个着力点：一是稳定收入端，增收及增强社会保障能力是激发消费内需的关键，也是提振消费信心的抓手；二是稳定发展预期，有效投资和促消费是“一体两面”，二者相互促进；三是消费结构调整，不同收入群体及家庭的消费结构差异较大，城乡居民的消费各有侧重，需要扩内需政策精准施策。

　　营造稳定消费环境

　　《行动方案》聚焦服务消费、大宗消费和品质消费等新的热点、重点。从消费领域来看，随着人们生活水平持续改善和消费结构优化，传统消费在转型升级的同时，新型消费也在大量涌现，《行动方案》对此有系统的政策部署。

　　服务消费领域，《行动方案》提出积极发展抗衰老、银发旅游等产业，发展养老讬育服务，支持扩大特色餐饮、文体旅游消费、冰雪消费，以及近年来兴起的“国潮”品牌消费、“人工智能＋消费”等，目前这些新型消费市场具有巨大的增长潜力和发展活力，新的消费场景和业态、模式创新层出不穷，深受消费者青睐。

　　《行动方案》亦突出强调品质消费，包括中国服务品牌的打造，倡导绿色健康消费。围绕大宗消费的政策部署针对性强，其中提到三大重点：一是加大消费品以旧换新支持力度，包括推动汽车、家电、家装等大宗耐用消费品绿色智能升级，以及实施数码产品购新补贴；二是更好满足住房消费需求，具体包括城中村和危旧房改造，支持城市政府收购存量商品房用作保障性住房，适时降低住房公积金贷款利率，并扩大住房公积金使用范围，以及加大租房提取支持力度；三是延伸汽车消费链条，包括拓展汽车改装、租赁、赛事及房车露营等汽车后市场消费，以及培育壮大二手车市场。

　　《行动方案》不但提出支持扩内需和促消费的重点支持领域，而且提出多项优化打造消费环境的专门措施，其中体现在两个方面：

　　一方面，营造放心、安心的消费环境。何谓“放心”？主要体现在健康、安全的消费，近年来出现的各类食品安全、消费侵权等问题已是“怨声载道”，《行动方案》及时部署实施优化消费环境3年行动、健全消费品和服务消费标准及健全消费争议多元化解机制，即是回应社会关切和消费者呼声。何谓“安心”？主要体现在“保障休息休假权益”，具体涵盖严格落实带薪年休假制度、实现弹性错峰休假及依法保障劳动者休息休假权益，上述提法充分展现扩内需促消费的政策设计细节，也是社会各界所关心的民生大事。

　　另一方面，营造稳定、可预期的市场环境。两者各有侧重，消费设施的完善体现在“硬要素”，为扩大消费内需创造便利高效的消费条件，包括深入实施县域商业建设行动和“千集万店”改造提升，及积极发展智慧商圈、沉浸式体验空间，以及停车、泊车等配套设施；限制措施清理优化行动旨在有序减少消费限制，不得搞“一刀切”和层层加码，营造稳定公平透明可预期的市场环境，即概括为“不扰民、不扰企”，鼓励支持有序开展各类消费活动。

　　建设全国统一大市场

　　2025年政府工作报告提出完成全年增长目标，其中明确“坚定实施扩大内需战略，做大做强国内大循环”。本次发布的《行动方案》旨在从供需两端的政策发力，统筹各相关部委协同推出配套支持政策。扩大内需是一项长期的、系统性工程，具有长远的战略意义，既关乎到稳增长的阶段性目标，也更加兼顾中长期改革的目标。但考虑到各地经济产业结构差异及政策资源配置的不同，《行动方案》的落地见效还需要梳理四个方面议题：

　　其一，建设全国统一大市场的必要性。2025年1月，国家发改委印发的《全国统一大市场建设指引（试行）》正式公布，提出“强化市场基础制度规则统一、打造统一的要素和资源市场、推进商品和服务市场高水平统一、推进市场监管公平统一、进一步规范不当市场竞争和市场干预行为”等五大重点工作，全国统一大市场建设进程加快、制度更加规范，将改善消费市场环境，为扩大内需和提升消费潜能提供便利，降低各类服务成本。

　　其二，扩大内需的政策可持续性。短期来看，不论是推动以旧换新的国家补贴政策，还是其他各类消费券等发放，无疑需要比较深厚的财政资金支持，而且在促就业和增收等方面也需要配套资金，于财政压力较大且财政资源收支不平衡的地方政府而言，如何落实可持续的扩内需政策还有待“开源节流”，优化财政收支结构及通过中央财政转移支付、专项债等增加财政资源是落实《行动方案》的一大着力点。

　　其三，有效投资和扩内需的相互促进。政府工作报告提出“促进消费和投资更好结合”，旨在明确投资和消费的关系，即投资和消费作为扩大内需的两个侧重点，各自发挥的作用不可替代。坚定实施扩大内需战略的要义正在于“大力提振消费、提高投资效益”的相辅相成，完善消费设施、发展消费产业等都需要配套的投资，新型消费、服务消费更需要相应的固定资产投资支持，积极扩大有效投资将有利于为稳就业、促增收、激发消费潜能创造物质条件。

　　其四，促就业和增收的长期支持。面对外部形势及国内经济转型、产业升级，就业存在的结构性问题不容忽视。目前国内居民人均可支配收入及人均消费支出均出现放缓趋势，表明扩内需还需要长期政策支持。既要重视青年就业特别是大学生就业问题，落实各项就业支持性政策，鼓励创新创业，拓展居民收入来源，也要通过促进资本市场回暖、房地产市场企稳来改善预期，稳步提升居民财产性收入，切实增强消费能力，持续助力稳消费、扩内需。

　　赋能助扩内需

　　政府工作报告提出“出台实施政策要能早则早、宁早勿晚”，因而《行动方案》的出台具有很强的时效性、针对性和精准性，可以说是扩内需中长期战略规划的“具象化”，也突出了稳增长和惠民生的着力点。围绕下一步落实服务支持扩内需和促消费政策，作为金融机构而言，建议做好四方面的工作：

　　一是大力支持消费产业及市场发展。建议金融机构紧跟《行动方案》部署，瞄准七大行动确立的重点消费领域，以大宗消费、服务消费及新型消费等行业企业为导向，加大综合投融资支持，降低综合融资成本，扶持消费企业发展，加强支持完善消费设施、改善消费环境。

　　二是优化完善消费金融产品及服务。建议整合消费金融产品和服务体系，在风险可控及合规基础上，合理降低消费金融门槛，适度扩大消费金融产品额度，扩大信用类消费金融产品供给，提高普惠型消费金融覆盖面；针对长期、大额消费需求，从消费贷款额度、期限等方面给予支持；针对信用纪录良好、暂时出现偿还困难的金融消费者给予合理纾困，有序开展续贷服务。

　　三是加大消费场景及生态建设。建议发挥金融机构网络覆盖面广、客群丰富、金融科技赋能等优势，加大支持新型消费场景建设，打造集“消费贷＋分期付款＋支付”一体的消费金融链条，合作推广汽车、家电、电子产品以旧换新活动，增强消费体验感和便利度；针对入境消费，推出更多优质入境消费金融服务，促进境外旅客在华旅游便利，积极参与推广购物离境退税“即买即退”服务措施。

　　四是消费金融与消费信贷协同发力。充分发挥消费金融公司在线上经营、科技赋能及普惠多样的优势，同商业银行消费信贷形成有效互补、良性竞争、规范经营，支持消费金融机构有序补充资金、拓展渠道、广建场景，联动支持商业银行消费信贷获客、引流及扩容，共同探索服务新型消费、乡村县域下沉消费市场，更好地推动《行动方案》落地，助力释放超大市场潜能。

　　（作者为上海金融与发展实验室特聘研究员。本文仅代表个人观点）